寧波企業家組團購買藝術品基金

“私募基金”，這個在金融領域家喻戶曉的名詞如今已成為藝術品市場中的一個全新課題，在全民藝術投資火熱異常的狀況之下，藝術品基金的進入可以讓資金大鱷橫行的藝術品市場多一些參與者，但這是不是又是一輪新的資本運作呢?眾多私募基金的出現真的是好消息嗎?哪些人在買藝術品基金？基金鐘情哪類藝術品？如今，藝術品基金正漸行漸近，走入寧波藏家及企業家的視野。

藝術品基金井噴行情波及寧波

過去兩年，中國藝術品拍賣市場里幾件重要藝術品的買家并非私人藏家，而是藝術基金或者類似的投資公司，例如，吳冠中繪制的天價油畫長卷《長江萬里圖》的買主是北京一家公司管理的融美藝術基金，齊白石的《松柏高立圖》網傳是被湖南電廣傳媒以4億元天價拍下，他們旗下的藝術品投資管理公司均管理著數億規模的基金。這正在成為刺激市場的一個利好：如果今年的秋拍有更多的藝術基金入場競買，或許會讓已經現出疲態的市場再次出現一波上漲，至少對那些中高價位的作品而言，這往往是財大氣粗的基金的主要購買方向。

寧波企業家也加入這場資本與藝術品的追逐大戲。諾亞財富管理中心作為第三方財富管理機構，去年推出了一款叫“中藝達成”的藝術品陽光私募基金，由于是面向全國發行的，這款產品現在還處于建倉期，目前8億元的資金已經到位，投資期限在5年左右。據透露，寧波已有4位投資者投入6000余萬元購買這款基金。

“投資這款產品的投資者的資金量都比較大，每個投資者要有1000萬元以上的資金方可投資”，該基金主要投向中國近現代書畫名家的精品，因為市場變化很快，所以畫家要慢慢地細選。待選的包括齊白石、張大千、徐悲鴻、傅抱石、李可染等名家的字畫作品。

“如今，一億元人民幣能于多少資產劃等號？若是換成張大千的畫，或許還不到兩張。”一位金融界人士感嘆。去年秋拍，藝術品過億元成交，拍賣行輕松破億元，讓不少人意識到如今的藝術品拍賣市場已經進入“億元時代”，盡管也有不同意這一說法的聲音充斥其中，但是在其他投資領域屢屢“碰壁”的情況下，作為多元化配置資產的的一部分，更多的資金涌向了藝術品。

高收益率吸引寧波高端客戶

在投資品種有限的當下，房地產、股票、基金行情異常寒冷，又遭逢高通脹的年代，藝術品基金以其高收益率受到寧波部分富裕階層的青睞。

早在2007年，民生銀行發行了一款“非凡理財”“藝術品投資計劃”1號產品，產品到期實現了12.75％的實際年化收益率。雖然與預期的18%相差5.25個百分點，但是投資者都比較滿意。在嘗到甜頭后，民生銀行還發行了2號藝術品理財產品，起點金額50萬元，理財期限為3年。募集資金仍按照一定的比例投資于中國近現代書畫、中國當代藝術品和少量的古代書畫作品,“本來我們今年還要推出一款藝術品產品的，公告都發了，可是由于一些原因停推了。”民生銀行寧波分行財富管理中心一位經理說，聽說要推這款產品，10多位高凈值客戶表示想購買。

據透露，目前寧波購買這類藝術品信托產品的多為高端客戶或者私人銀行客戶，其對風險的承受能力相對較高，“不少寧波投資者都去上海等地投這類投資產品，我就認識好幾個這樣的客戶，他們一般投資的資金規模在千萬元以上。”某商業銀行的私人銀行一位理財師告訴記者。

抱團式投資暗潮涌動

“現在在寧波，一些投資者會成立‘藝術基金’的形式，鎖定一些大的投資方向。不少寧波買家組團去國內外一些大型拍場，一出手就把場內的某一類拍品全部買斷，有的買家甚至從國內各地購買整個集裝箱的古董制品。”寧波某拍賣公司負責人說，“有的民營企業老板可能自己不是專門做藝術品投資的，但他有這方面的愛好，于是就結交了一些收藏圈子里的朋友。或者，他有閑錢無處投資，便跟隨朋友進入藝術品投資領域。樓市調控政策的出臺以及連續走低的股市，使大量的資金從這些投資領域撤出，尋找新的領域。”

兼任藝術品評估師的一位寧波資深藏家透露，通過一段時間的收藏市場觀察及數據分析后，憑著專業的精準眼光，他看準并鎖定象牙雕品的潛力，決定避開傳統字畫類熱門投資品種另辟蹊徑入市。三年前，他邀集三五位圈內好友，籌資1000萬元大批量從寧波及長三角地區購入象牙雕品，基本上將寧波及浙東地區象牙雕品收購殆盡，其大舉收購的舉動一時成為藏界關注的熱點，由此引發了長三角象牙雕品交易熱潮，象牙雕品行情隨之水漲船高，之后實施有目的的收藏、投資，在適當的時候再通過拍賣等形式將藝術品投放于市場，兩三年間，象牙雕品價格翻了兩三番還不止，他和他的投資團隊取得了豐富的利潤回報。

這位人士分析，在宮廷題材古董、名瓷、名人字畫等題材已經處于高位的現狀下，私募及組團式投資者不妨將目光放遠，關注碧璽、青金石、銅香爐、古代水晶等一些相對冷門但收藏價值被明顯低估的品類，并以此入手。

一位金融界人士向記者透露，寧波有不少這類投資者小范圍的在做藝術品私募基金，規模從幾百萬元到幾千萬元不等。“如果手頭的資金還不太夠，或者對藝術品還沒有足夠的投資經驗認識，那么選擇參與專門性投資基金是一個相當不錯的選擇。”這位業內人士說，目前這部分投資者大多瞄準近現代字畫，它們也許不是大師級別的，但是被低估的“價值”有待挖掘。

市場繁榮背后有隱憂

然而，繁榮的藝術品基金市場背后有隱憂。由于藝術品基金在國內剛剛興起，現有的中國藝術品投資基金平均的持有期一般是三年。因為只有極少數被資金炒作或者市場認知的優秀藝術作品才可能具備在較短時間內增值的可能。對此，寧波民和控股集團總裁助理胡天民分析道，短期藝術基金急功近利，一方面會導致部分藝術品價格虛高，直接影響藝術創作者的心態;另一方面有很多新銳藝術家的創作精品會被市場低估，進而影響整個市場的健康發展。古董類及名家名作藝術品真真假假，難以分辨，大多數藝術品基金都扎堆于近現代藝術作品，然而想要準確預測未來五年至十年的市場增長潛力，并非易事，當代藝術作品在未來市場的不確定性很大，需慎重考慮。

一位對藝術品頗有研究的銀行人士表示，高位行情下藝術品本身的價值和當前市場給它的價格顯然是不匹配的，泡沫的成分很大。“不少人做藝術品的目的并不單純是投資，炒作比較多。”這位人士說。

業內人士認為，投資藝術品基金選擇好的投資顧問很重要，因為投資顧問的水平決定投資的成敗。此外投資者要自己去學會判斷，認真查看藝術品投資的范圍，投資的具體作品的作者情況，產品的市場情況等。再者還要看要看風險承受能力，盡量選擇專業的金融機構。而對于藝術品私募及組團式投資來說，藝術品難以估價、市場不透明，以及贗品風險、保存運輸風險等讓多數金融界人士對藝術品專門性投資基金持保留態度。因為，他們對資金的安全還有很大的顧慮。