計劃不如變化快 7家擬定增券商有3家下調發行價

原標題：計劃不如變化快 7家擬定增券商有3家下調發行價

6月中旬開始的A股大幅下跌，讓不少券商定增計劃面臨尷尬，早前確定的定增發行價如今遠高于二級市場價。

在今年擬定向增發的7家上市券商中，山西證券此前的定增價仍低于二級市場價；有3家定增價已比二級市場價高出25%~38%；另外3家券商——東吳證券、申萬宏源證券、長江證券則已下調了定增價。

其中，長江證券將定增價下限從15.25元下調為10.91元。據此計算，此前花100億元受讓6.98億股長江證券而成為第一大股東的劉益謙“虧了”，他每股受讓價比最新的定增價高出約3.42元，相當于多花了近24億元。

劉益謙多花了24億

日前，長江證券公布新的定向增發預案，調整了發行價下限。根據長江證券公告，定增價下限由15.25元/股下調至10.91元/股，降幅約28%；此外，新方案比舊方案多增發700萬股。

今年4月，長江證券發生了一筆大規模的股權轉讓，導致第一大股東易主：資本大鱷劉益謙通過旗下新理益集團從青島海爾投資手中受讓14.72%的長江證券股權，從而成為第一大股東。

這筆6.98億股的長江證券交易價是100億元，即平均每股14.33元，與最新調整后的定增價相比，每股足足貴了3.42元，相當于多花了近24億元。雖然這筆股權轉讓仍需獲得證監會批準，但從雙方已簽署的《長江證券股份轉讓協議》看，交易幾乎已達成。

這筆交易會成為“定增大王”劉益謙的投資敗筆嗎？截至8月20日，長江證券收盤于11.31元，已跌破劉益謙入主長江證券時的成交價14.33元，簡單從賬面上看，已浮虧21億元。

不過，劉益謙曾表示，收購長江證券股權是戰略投資，希望對長江證券以及新理益集團的整體業務發展帶來幫助。這或許有別于他參與其他上市公司定增的財務投資屬性。

3家券商下調定增價

據證券時報記者統計，目前擬定增的上市券商共有7家，其中國元證券的定增預案已通過發審委核準，東吳證券、申萬宏源定增方案已通過董事會批準，東興證券、國金證券、長江證券、山西證券的定增預案則均已通過股東大會批準。

據了解，上市公司詢價發行的非公開發行項目在申報后、初審會前可對發行價進行調整。目前，已有3家券商對定增價進行調整，分別是申萬宏源、東吳證券、長江證券，募資規模也相應發生變化。

除長江證券外，申萬宏源將定增價從16.92元下調為12.3元，下調幅度為27%；東吳證券定增發行價從23.5元下調為15.83元，下調幅度32.6%。

另外4家擬定增的上市券商中，國元證券已拿到證監會批文，需在6個月內按30.14元的定增底價發行。而國金證券、東興證券均向記者表示，目前定增還在按步驟進行，價格調整尚未有計劃。

截至8月20日，國元證券、國金證券、東興證券的定增發行價分別較二級市場收盤價高26.14%、33.64%、37.21%。只有山西證券3月份公布的定增發行價12.74元仍比二級市場價格低了8.43%。